스마트 베타 ETF

스마트 베타 ETF는 투자전략 중 하나로 일반적인 지수를 따라가는 것이 아닌 여러 특성을 반영한 포트폴리오를 구성하는 것을 말합니다. 여러 팩터를 확인해서 주식을 선택하고 비율에 따라 분산투자하여 가중치를 부여하는 방식으로 시가총액 가중치 방식을 벗어납니다. 이러한 스마트 베타 ETF의 목적은 더 높은 수익률을 창출하기 위해 기존의 지수 추종을 벗어난 것입니다. 따라서 시장 효율성을 이용해서 여러 특성을 반영한 팩터를 결정하고 포트폴리오를 만드는 것입니다. 여러 옵션을 제공하기 때문에 투자자 성향에 맞게 구성할 수 있다는 장점이 있습니다.

목차

1. 스마트 베타 전략

2. 스마트 베타 ETF의 특징

3. 투자전략

4. 성과평가

 

스마트 베타 전략

스마트 베타 전략은 여러 유형으로 분류되는데 그중 첫 번째는 가치 전략으로 낮게 평가된 기업의 주식에 투자하는 방식입니다. 주식 가격 대비 기업의 내재되어 이는 가치가 높은 기업을 선택해야 합니다. 가치 지표를 사용해서 저평가된 기업을 분별하고 시장에서 기업이 과소평가되어 있기 때문에 가치 주식으로 여겨집니다. 두 번째는 성장 전략으로 현재 가진 성장 가능성을 보고 높은 성장률을 나타내는 기업의 주식에 투자하는 방식입니다. 주가의 상승률과 이익 성장률, 매출 성장률 등이 높게 나타나는 지표를 바탕으로 성장 기업을 분별합니다. 미래에 높은 이익을 가져다줄 성장주로 여겨집니다. 세 번째는 배당 전략으로 안정적인 현금 흐름을 보여 투자자들에게 높은 배당금을 지급하는 기업에 투자하는 방식입니다. 안정적인 현금 흐림과 꾸준한 배당 성장률 높은 배당 수익률 등을 고려하여 기업을 분별합니다. 고배당주 기업은 투자 수익과 안정성을 제공합니다. 네 번째는 모멘텀 전략으로 앞으로 주가의 상승률이 기대되는 주식을 선정하는 방식입니다. 최근 주식 가격의 상승률을 고려하여 상승 추세가 높은 기업에 투자하는 방법으로 주식 시장의 흐름을 잘 파악하여 포트폴리오를 조정해야 합니다. 마지막으로는 품질 전략입니다. 안정적인 재무와 신뢰할 수 있는 업적을 가진 기업에 투자하는 방식입니다. 많은 자산과 자본의 구조, 높은 수익률, 안정적인 수익성 등을 통해 기업을 분별합니다. 여러 전략을 통해 투자자의 성향에 맞게 선택할 수 있어, 포트폴리오의 다양화를 통해 수익률을 높일 수 있습니다.

스마트 베타 ETF

 

스마트 베타 ETF의 특징

스마트 베타 ETF의 특징으로는 첫 번째로 팩터 기반의 포트폴리오를 운영합니다. 가치, 품질, 모멘텀, 배당 등 여러 전략들을 활용해서 포트폴리오를 구성합니다. 두 번째로 지수를 추적하여 운영합니다. 일반적인 스마트 베타 ETF는 어떤 팩터를 반영해서 인덱스를 따라가거나 그 팩터를 밑바탕으로 자체 지수를 운영합니다. 세 번째는 투자 전략을 반영하여 운영합니다. 일정한 규칙을 따라 포트폴리오 구성에 특정 투자 전략을 반영하고 특정한 팩터에 나타내집니다.

 

이러한 스마트 베타 ETF의 장점으로는 다섯 가지의 투자 전략을 갖고 있기 때문에 투자자들이 본인 성향에 맞게 선택할 수 있습니다. 두 번째 장점으로는 일반적인 지수를 따라가는 ETF에 비해 효율적으로 운영해서 더 높은 수익률을 낼 수 있습니다. 세 번째는 시장의 평균치를 넘어 그 이상을 제공하는 투자 전략을 갖고 있기 때문에 알파 수익을 낼 수 있습니다.

 

하지만 단점으로는 이러한 투자 전략들이 복잡할 수 있기 때문에 전략에 대한 투자자들의 이해도가 필요합니다. 두 번째는 지수를 따라가는 것도 오차가 발생할 수 있기 때문에 검토하거나 이를 필히 고려해야 합니다. 세 번째는 일반적인 ETF보다 운용과 관리에 대한 비용이 추가적으로 발생할 수 있다는 단점이 있습니다.

 

투자전략

스마트 베타 ETF에 투자하기 위해서는 투자자의 목표와 성향을 반영해서 전략을 세워야 합니다. 예시로 장기 투자를 원하는 투자자는 성장 팩터를 기반으로 한 ETF를 선택할 수 있습니다. 그리고 투자자의 투자 성향을 반영해서 리스크 감당 여부, 수익률 등 중 우선순위를 고려하여 투자를 해야 합니다. 또한 투자를 하기 위해 필요한 비용을 고려해야는데 일반적인 ETF에 비해 운용과 관리비용이 추가적으로 들어갈 수 있는 스마트 베타 ETF는 수익률 대비 소용 비용을 고려해서 투자를 해야 합니다. 또한 거래할 때 발생하는 수수료가 높을 수 있기 때문에 수수료 대비 필요한 수익률을 정해야 합니다. 이런 투자전략들을 고려해서 특정 기간이나 시점마다 포트폴리오를 재구성하는 것이 좋습니다. 목표 투자 수익률을 고려하여 포트폴리오의 구성을 변화하여 균형을 유지하는 것입니다. 또한 다양한 ETF의 조합을 통해 포트폴리오를 다양화시켜 투자 위험률을 낮추고 안전성과 신뢰도를 높일 수 있습니다.

스마트 베타 ETF

 

성과평가

스마트 베타 ETF에서 성과를 측정하기 위한 지표로 3가지를 말할 수 있습니다. 첫 번째는 수익률로 특정한 기간 또는 시점의 주가가 상승하거나 배당되는 것을 반영합니다. 두 번째는 일반적인 시장 수익률에 추가적으로 발생하는 수익입니다. 알파 수익은 시장을 넘어가는 수익률을 의미하고 베타 수익은 그 반대로 해석될 수 있습니다. 세 번째는 샤프 지수로 수익 대비 위험성 조정된 수익을 측정하는 지표입니다. 샤프 지수가 높아지면 많은 수익률을 위해서 낮은 위험을 가져갔다는 것을 뜻합니다.

 

이뿐만 아니라 스마트 베타 ETF의 리스트 평가로는 앞서 말한 알파 수익과 베타 수익이 발생합니다. 베타를 통해 시장 시수와 상관관계를 측정할 수 있습니다. 두 번째로 주가 변동성을 통해 낮은 변동성은 낮은 투자 위험도를 의미합니다. 세 번째는 일정 기간 내 최고와 최저의 최대 손실을 분석하여 투자자가 이겨내야 하는 손실을 의미합니다.

스마트 베타 ETF